Neutro do mercado O que o mercado neutro significa Uma estratégia neutra em termos de mercado é um tipo de estratégia de investimento empreendida por um investidor ou um gerente de investimento que busca lucrar com os preços crescentes e decrescentes em um ou mais mercados, ao tentar evitar completamente alguma forma específica De risco de mercado. As estratégias neutras do mercado são muitas vezes alcançadas ao tomar posições longas e curtas em diferentes ações para aumentar o retorno de fazer boas seleções de estoque e diminuir o retorno de movimentos de mercado amplos. BREAKING Down Neutro do mercado Não existe um único método aceito de empregar uma estratégia neutra do mercado. Além do método mencionado acima, os estrategistas neutros do mercado também podem usar outras ferramentas, tais como arbitragem de fusão, setores de curto prazo e assim por diante. Os gerentes que ocupam uma posição neutra no mercado podem explorar todo o impulso no mercado. Os fundos de hedge geralmente assumem uma posição neutra em termos de mercado porque estão focados nos retornos absolutos e não nos relativos. Uma posição neutra no mercado pode envolver a obtenção de uma posição longa de 50 longas 50 em uma determinada indústria, como o petróleo e o gás, ou a mesma posição no mercado mais amplo. Muitas vezes, as estratégias neutras do mercado são comparadas aos fundos de capital de longo prazo, embora sejam distintamente diferentes. Os fundos de longo prazo simplesmente têm como objetivo variar suas exposições de estoque longas e curtas em indústrias, aproveitando as oportunidades subvalorizadas e sobrevalorizadas. As estratégias neutras do mercado, por outro lado, se concentram em fazer apostas concentradas com base em discrepâncias de preços com o objetivo principal de alcançar um beta zero versus seu índice de mercado apropriado para proteger o risco sistemático. Enquanto os fundos de mercado neutro usam posições longas e curtas, esse objetivo de categorizar o fundo é distintamente diferente dos fundos simples de longo prazo. As duas principais estratégias de mercado neutro Existem duas principais estratégias de mercado neutro que os gestores de fundos empregam: arbitragem fundamental e arbitragem estatística. Os investidores fundamentais neutros no mercado usam análises fundamentais, ao invés de algoritmos quantitativos, para projetar o caminho de uma empresa para frente e fazer negócios com base em convergências de preços de ações previstas. Os fundos neutros de mercado de arbitragem estatística usam algoritmos e métodos quantitativos para descobrir discrepâncias de preços nos estoques com base em dados históricos. Então, com base nesses resultados quantitativos, os gerentes colocam trocas em ações que provavelmente reverterão para o seu preço significa. Um grande benefício e vantagem dos fundos neutros para o mercado é sua grande ênfase na construção de carteiras para mitigar o risco de mercado. Em tempos de alta volatilidade do mercado, os resultados históricos mostraram que os fundos de mercado neutro provavelmente superarão os fundos usando outras estratégias. Com exceção das estratégias de venda a curto prazo, as estratégias de mercado neutro têm historicamente as menores correlações positivas para o mercado, especificamente porque as apostas específicas do local sobre as convergências de preços das ações, ao mesmo tempo em que afastam o risco geral de mercado. Estratégia de hedge neutra do Mercado de Zeusjoes juntou-se a maio de 2008 Status: Membro 7 Posts Olá a todos. Já fui um longo defensor da FF e, como finalmente consegui um certo nível de sucesso na minha negociação, pensei que seria bom compartilhar algumas das minhas descobertas com o resto da comunidade. As ideias deste sistema me foram fornecidas por minhas irmãs há muito tempo, um ex-técnico de hedge funds que eu encontrei em um bar há cerca de um ano. Ele me disse que tinha feito algumas pesquisas sobre movimentos correlacionados de pares de moedas e que seus antigos empregadores estavam fazendo uma matança no mercado cambial com estratégias baseadas em seu trabalho. Fiquei um pouco intrigado com o pensamento de criar uma estratégia cujo sucesso se baseou, não na direção de um movimento de pares, mas sim a correlação entre dois pares de moedas. Depois de fazer algumas pesquisas minhas e lendo muitas das teorias matemáticas por trás da negociação de correlação, eu consegui juntar uma estratégia que deu um desempenho notável ao longo dos últimos meses. No mês passado, eu estava com 34 na minha conta com muito poucas retiradas. A idéia é bastante simples e tenta imitar a negociação de pares chamada em ações por muitos fundos de hedge StatArb principais. Eu olho para dois pares de moedas que parecem ter um movimento de preços correlato no passado, como, por exemplo, EURJPY e GBPJPY (ver gráfico 1). Quando a propagação entre os dois pares se desvia do comportamento passado, eu simplesmente vendo o excesso de desempenho e compre o subperformador. Neste caso, eu venderia GBPJPY e compraria EURJPY. Desta forma, isoluei o sucesso da minha posição no spread entre esses dois pares e escondi com o risco de o mercado em geral se mudar de qualquer maneira. Enquanto a propagação entre os dois pares encolher de volta ao normal, eu ganho dinheiro sem levar em conta a direção do mercado. Descobri que os pares exóticos como os países nórdicos SEKNOKDKK parecem muito bons ao usar essa estratégia. Mas eu também tive um grande sucesso com a GBPJPY e a EURJPY e tenho recentemente visto pares, incluindo petróleo, prata e ouro, que parecem muito promissores, mas ainda tenho que começar a comercializar estes. O sistema pode ser usado tanto para negociação de longo prazo quanto de curto prazo, dependendo da quantidade de correlação entre os pares negociados. Se você tiver uma olhada no gráfico diário de GBPJPY vs. EURJPY (Gráfico 2), você pode ver que houve grandes oportunidades nos últimos dois anos com a negociação a longo prazo desses pares. Espero que alguns de vocês encontrem esta estratégia útil e continuarei publicando aqui com mais informações sobre a estratégia. Se você tiver dúvidas, estou feliz em responder ou sugerir sobre como a estratégia pode ser ainda mais lucrativa. O melhor de ter sorte de sorte para todos vocês. Zeusjoes Imagens anexas (clique para ampliar) Todos os seus pips são de nós. Junte-se a Mar 2006 Status: Membro 8 Posts Ive estudou uma estratégia como essa há algum tempo, mas parece que você tem que estar muito consciente dos parâmetros que você usa para estabelecer uma disseminação normal e uma disseminação mais ampla para que você possa tomar posições. Se você pode desejar saber para você o que é um spread regular para eurjpy e gbpjpy e as regras que você usa para entrar e sair de um comércio e se você considerar usar prazos muito menores, ou seja, 5min ao negociar pequenos pares espalhados como o eurusd. Junte-se a Julho de 2007 Status: Membro 17 Publicações Pode explicar mais detalhadamente o que se espalhou entre dois pares Eu sei o que está espalhado. Mas eu não sei o que se espalhou entre dois pares. Junte-se a janeiro de 2008 Status: Lunatic Supreme 1,856 Posts O que você está usando nesta questão Como você equilibra o hedge Id está interessado em ver a matemática, só motivo eu nunca cruzou hedged como isso, eu não consigo encontrar uma configuração que realmente reduz minha rede risco. Registrado em setembro de 2006 Status: howard 1,571 Posts Se você cobriu GBPJPY com EURJPY ou vice-versa, você está efetivamente negociando EURGBP Inscrito em Fevereiro de 2008 Status: Membro 47 Posts Se você hedge GBPJPY com EURJPY ou vice-versa, você está negociando EURGBP Juntado em Abr 2006 Status: Membro 3,951 Posts Se você protege GBPJPY com EURJPY ou vice-versa, você está negociando EURGBP. Ele pode estar ocupando uma posição EURGBP longa ou curta. Não sabemos. Ele não deu detalhes. O que eu não consigo é como esse método é menos arriscado do que simplesmente fazer um único comércio direcional. Em outras palavras, este não é quotmarket neutralquot é apenas um comércio direcional com maiores custos de spread. No que diz respeito à neutralidade do mercado com estes dois pares em particular - se olharmos os dois pares, podemos ver a correlação entre o valor do EUR e o GBP. As duas moedas tendem a se aproximar umas das outras, uma vez que as economias estão entrelaçadas e o banco da Inglaterra e do BCE querem ambos mantê-las próximas. De vez em quando, um dos dois está em execução, mas, a longo prazo, o BCE e o BOE terão sua opinião e corrigirão a diferença. (Simplesmente colocado) O que queremos fazer é jogar com essa relação, usamos o JPY como referência para medir as moedas umas contra as outras para tornar visível o spread entre os dois. A neutralidade do mercado, neste caso, refere-se a 1) o valor do JPY não importa 2) Uma vez que a GBP e o EUR estão altamente correlacionados, eventualmente voltarão a significar. Então, se formos nossos negócios quando os diferenciais são grandes, nós arraigamos muito e temos boas chances de um comércio bem-sucedido. Eu uso essa estratégia também para ações e futuros, mas como este é um fórum forex, eu continuarei com esse assunto. Alguém perguntou como eu acompanho a propagação. Bem, na verdade, eu tenho uma segunda versão do metatrader instalada com uma conta demo. Toda vez que eu recalibro meus pares, eu simplesmente pego as duas posições na conta demo. Dessa forma, posso acompanhar a propagação facilmente. Você pode estar certo de que a mesma posição pode ser criada com um comércio direcional no EURGBP com menores custos de spread. Isso é algo que eu não tenho mesmo considerado tão animador para apontar isso. De qualquer forma, o USD seria uma moeda de referência cheeper. Todos os seus pips são pertencentes a nós. Fórum de Estratégias de Forex Eu queria adicionar esta nova discussão sobre negociação de mercado neutro e, provavelmente, chamar a atenção das pessoas que expressavam interesse na estratégia 14 (negociação simples com intervalo diário) e 52 (Forex Money Print Estratégia) Passei mais de 2 anos no assunto das tecnologias de Neutralidade do Mercado e Hedging e desenvolvi um EA multi-gráfico para o MT4 que funciona como um relógio. Eu o nomeei ZennerGUN como eu sou um entusiasta da engenharia elétrica, e para mim, a estratégia se assemelha a um diodo zener que flip a direção, dependendo se um potencial para trás ou para trás é aplicado. Pode girar direção até 10 vezes em várias formas de uma parada, que foi inserida para parar nos modos de lucro, ao mesmo tempo em que seguiu uma sequência de composição de lotes precisos com base em múltiplos fatores, como o alvo de lucro desejado. Há toneladas de recursos personalizáveis que podem afetar a distância entre posições cobertas, padrão e direção de execuções, sequências de tamanho de lote. Fico feliz em compartilhar minha visão com os membros no fórum. Deixe-me saber se você tem alguma dúvida. Você está ciente do link que você forneceu para navegar o resultado não é mostrado Powered by phpBB reg Software do Fórum phpBB GroupCointegration no Forex Pairs Trading O Cointegration na troca de pares forex é uma ferramenta valiosa. Para mim, a cointegração é a base para uma excelente estratégia de negociação mecânica neutra do mercado que me permite lucrar em qualquer ambiente econômico. Se um mercado está em uma tendência de alta, tendência de baixa ou simplesmente se movendo de lado, a troca de pares de divisas me permite colher ganhos durante todo o ano. Uma estratégia de negociação de pares de divisas que utiliza cointegração é classificada como uma forma de negociação de convergência com base em arbitragem estatística e reversão para significar. Este tipo de estratégia foi popularizado pela primeira vez por uma equipe de negociação quantitativa no Morgan Stanley, na década de 1980, usando pares de ações, embora eu e outros comerciantes descobrirem que também funciona muito bem para negociação de pares de forex. Negociação de pares de Forex com base na cointegração A negociação de pares Forex com base na cointegração é essencialmente uma estratégia de reversão para média. Declarado simplesmente, quando dois ou mais pares forex são cointegrados, significa que o spread de preços entre os pares de divisas separados tende a reverter ao seu valor médio de forma consistente ao longo do tempo. É importante entender que a cointegração não é correlação. A correlação é uma relação de curto prazo em relação aos co-movimentos de preços. A correlação significa que os preços individuais se movem juntos. Embora a correlação seja dependente de alguns comerciantes, por si só é uma ferramenta não confiável. Por outro lado, a cointegração é uma relação de longo prazo com co-movimentos de preços, nos quais os preços se movem juntos ainda dentro de certos intervalos ou se espalha, como se estivessem amarrados. Eu achei a cointegração como uma ferramenta muito útil na negociação de pares de forex. Durante a negociação de meus pares de forex, quando o spread se alarga para um valor limiar calculado pelos meus algoritmos de negociação mecânica, curto o spread entre os preços dos pares. Em outras palavras, eu aposto que a propagação voltará para zero devido a sua cointegração. As estratégias básicas de negociação de pares forex são muito simples, especialmente quando se utilizam sistemas de negociação mecânica: escolho dois pares de moedas diferentes que tendem a se mover de forma semelhante. Compre o par de moedas insuficientes e venda o par de desempenho. Quando a propagação entre os dois pares converge, eu fechar minha posição com lucro. A negociação de pares de Forex com base na cointegração é uma estratégia razoavelmente neutra para o mercado. Por exemplo, se um par de moedas cair, então o comércio provavelmente resultará em uma perda no lado longo e um ganho compensatório no lado curto. Assim, a menos que todas as moedas e instrumentos subjacentes subitamente percam valor, o comércio líquido deve estar próximo de zero no pior cenário. Do mesmo jeito, a negociação de pares em muitos mercados é uma estratégia de negociação de autofinanciamento, uma vez que o produto de vendas curtas às vezes pode ser usado para abrir a posição longa. Mesmo sem esse benefício, a troca de pares de divisas com cointegração ainda funciona muito bem. Entender a cointegração para negociação de pares de forex Cointegration é útil para mim na negociação de pares forex porque me permite programar meu sistema de negociação mecânica com base em desvios de curto prazo de preços de equilíbrio, bem como expectativas de preços a longo prazo, pelo que quero dizer correções e retorno Ao equilíbrio. Para entender como a negociação de pares de divisas orientadas pela cointegração funciona, é importante primeiro definir a cointegração e, em seguida, descrever como ela funciona em sistemas mecânicos de negociação. Como eu disse acima, a cointegração refere-se à relação de equilíbrio entre conjuntos de séries temporais, como preços de pares de divisas separados que por si só estão em equilíbrio. Declarado no jargão matemático, a cointegração é uma técnica para medir a relação entre variáveis não estacionárias em uma série temporal. Se duas ou mais séries temporais tiverem um valor de raiz igual a 1, mas sua combinação linear é estacionária, então é dito serem cointegradas. Como um exemplo simples, considere os preços de um índice de mercado de ações e seu contrato de futuros relacionado: Embora os preços de cada um desses dois instrumentos possam vagar aleatoriamente em breves períodos de tempo, eles retornarão ao equilíbrio e seus desvios serão estacionário. Sua outra ilustração, afirmou em termos do exemplo clássico de caminhada aleatória: digamos que há dois bêbados individuais caminhando para casa depois de uma noite de carousing. Vamos além disso assumir que esses dois bêbados não se conhecem, então não existe uma relação previsível entre seus caminhos individuais. Portanto, não há cointegração entre seus movimentos. Em contraste, considere a idéia de que um bêbado individual está vagando para casa enquanto acompanha seu cão em uma coleira. Neste caso, existe uma conexão definitiva entre os caminhos dessas duas criaturas pobres. Embora cada um dos dois ainda esteja em um caminho individual durante um curto período de tempo, e mesmo que um dos pares possa aleatoriamente liderar ou atrasar o outro em qualquer ponto no tempo, ainda assim, eles sempre serão encontrados juntos. A distância entre eles é bastante previsível, pelo que o par é dito ser cointegrado. Voltando agora a termos técnicos, se houver duas séries temporais não estacionárias, como um conjunto hipotético de pares de moeda AB e XY, que se tornam estacionários quando a diferença entre eles é calculada, esses pares são chamados de série de primeira ordem integrada também Ligue para uma série I (1). Mesmo que nenhuma dessas séries permaneça em um valor constante, se houver uma combinação linear de AB e XY estacionada (descrita como I (0)), então AB e XY são cointegradas. O exemplo simples acima consiste em apenas duas séries temporais de pares de forex hipotéticos. No entanto, o conceito de cointegração também se aplica a séries temporais múltiplas, usando ordens de integração maiores Pense em termos de um bêbado errante acompanhado de vários cães, cada um em uma faixa de comprimento diferente. Na economia do mundo real, é fácil encontrar exemplos que mostrem cointegração de pares: rendimentos e gastos, ou a dureza das leis criminais e o tamanho da população prisional. Na troca de pares forex, meu foco é capitalizar a relação quantitativa e previsível entre pares de moedas cointegradas. Por exemplo, vamos assumir que estou observando esses dois pares de moeda hipotéticos cointegrados, AB e XY, e a relação cointegrada entre eles é AB 8211 XY Z, onde Z é igual a uma série estacionária com uma média de zero, que é I (0). Isso parece sugerir uma estratégia de negociação simples: quando AB XY gt V e V são meu preço de desvio de limite, o sistema de negociação de pares forex venderá AB e comprará XY, uma vez que a expectativa seria AB diminuir no preço e XY para aumentar. Ou, quando AB XY lt - V, eu esperaria comprar AB e vender XY. Evite a regressão espúria no comércio de pares de forex. No entanto, não é tão simples como o exemplo acima sugeriria. Na prática, um sistema de negociação mecânica para negociação de pares de forex precisa calcular a cointegração em vez de apenas confiar no valor R-quadrado entre AB e XY. Isso porque a análise de regressão normal é baixa ao lidar com variáveis não estacionárias. Provoca a chamada regressão espúria, o que sugere relações entre variáveis, mesmo quando não existe. Suponhamos, por exemplo, que eu regredisse duas séries separadas de tempo de caminhada aleatória uns contra os outros. Quando eu teste para ver se há uma relação linear, muitas vezes eu vou encontrar valores altos para R-quadrado, bem como baixos valores de p. Ainda assim, não há relação entre esses 2 passeios aleatórios. Fórmulas e testes para cointegração na negociação de pares de forex O teste mais simples para cointegração é o teste de Engle-Granger, que funciona assim: Verifique se AB t e XY t são ambos I (1) Calcule o relacionamento de cointegração XY t aAB tet usando o Método de mínimos quadrados Verifique se os resíduos de cointegração são estacionários usando um teste de raiz unitária como o teste Augmented Dickey-Fuller (ADF) Uma equação de Granger detalhada: I (0) descreve a relação de cointegração. XY t-1 AB t-1 descreve a extensão do desequilíbrio longe do longo prazo, enquanto eu é a velocidade e direção em que a série temporária de pares de moeda se corrige do desequilíbrio. Ao usar o método Engle-Granger na negociação de pares forex, os valores beta da regressão são usados para calcular os tamanhos de comércio para os pares. Ao usar o método Engle-Granger na negociação de pares forex, os valores beta da regressão são usados para calcular os tamanhos de comércio para os pares. Correção de erros para a cointegração na negociação de pares de divisas: ao usar cointegração para troca de pares de forex, também é útil explicar a forma como as variáveis cointegradas se ajustam e retornam ao equilíbrio de longo prazo. Então, por exemplo, aqui estão os dois exemplos de séries de pares de pares de divisas mostrados de forma auto - gressiva: troca de pares de Forex com base na cointegração. Quando uso meu sistema de negociação mecânica para troca de pares de forex, a configuração e a execução são bastante simples. Primeiro, acho dois pares de moedas que parecem ser cointegradas, como EURUSD e GBPUSD. Então, eu calculo os spreads estimados entre os dois pares. Em seguida, verifico a estacionaridade usando um teste de raiz unitária ou outro método comum. Certifico-me de que meu feed de dados de entrada esteja funcionando adequadamente, e eu deixei meus algoritmos de negociação mecânica criar os sinais comerciais. Supondo que eu execute testes back-back adequados para confirmar os parâmetros, estou finalmente preparado para usar a cointegração na minha troca de pares forex. Eu encontrei um indicador do MetaTrader que oferece um excelente ponto de partida para construir um sistema de negociação de pares de forex de cointegração. Parece um indicador Bollinger Band, no entanto, o oscilador mostra o diferencial de preços entre os dois pares de moedas diferentes. Quando este oscilador se move em direção ao extremo alto ou baixo, indica que os pares estão se desacoplando, o que sinaliza os negócios. Ainda assim, para ter certeza do sucesso, confio no meu sistema de comércio mecânico bem construído para filtrar os sinais com o teste Augmented Dickey-Fuller antes de executar os negócios apropriados. Claro, qualquer pessoa que queira usar a cointegração para a troca de pares forex, ainda que não tenha as necessárias habilidades de programação, pode confiar em um programador experiente para criar um consultor especialista vencedor. Através da magia da negociação algorítmica, programo meu sistema de negociação mecânica para definir os spreads de preços com base na análise de dados. Meu algoritmo monitora os desvios de preços e, em seguida, compra e vende automaticamente pares de moedas para reduzir as ineficiências do mercado. Riscos para estar ciente de quando usar cointegração com troca de pares de forex O Forex pares de negociação não é totalmente livre de riscos. Acima de tudo, eu tenho em mente que a negociação de pares forex usando a cointegração é uma estratégia de reversão média, que se baseia no pressuposto de que os valores médios serão os mesmos no futuro como eram no passado. Embora o teste Augmented Dickey-Fuller mencionado anteriormente seja útil para validar as relações cointegradas para negociação de pares forex, isso não significa que os spreads continuarão a ser cointegrados no futuro. Confio em fortes regras de gerenciamento de risco, o que significa que meu sistema de negociação mecânica sai de negociações não lucrativas se ou quando a reversão-a-média calculada é invalidada. Quando os valores médios mudam, é chamado de deriva. Procuro detectar a deriva o mais rápido possível. Em outras palavras, se os preços dos pares Forex previamente co-integrados começam a se mover em uma tendência ao invés de reverter para a média previamente calculada, é hora de os algoritmos do meu sistema de negociação mecânica recalcular os valores. Quando uso o meu sistema de negociação mecânica para troca de pares de divisas, uso a fórmula autorregressiva mencionada anteriormente neste artigo para calcular uma média móvel para prever o spread. Então, eu saio do comércio em meus limites de erro calculados. Cointegration é uma ferramenta valiosa para minha troca de pares forex Usando a cointegração na negociação de pares forex é uma estratégia de negociação mecânica neutra do mercado que me permite negociar em qualquer ambiente de mercado. É uma estratégia inteligente que é baseada em reversão para significar, mas isso me ajuda a evitar as armadilhas de algumas das outras estratégias de negociação forex de reversão para média. Devido ao seu potencial uso em sistemas de negociação mecânica rentáveis, a co-integração para o comércio de pares de divisas atraiu o interesse tanto de comerciantes profissionais como de pesquisadores acadêmicos. Há muitos artigos recentemente publicados, como esse artigo de blog focado em quantos, ou essa discussão acadêmica sobre o assunto, bem como uma grande discussão entre os comerciantes. Cointegration é uma ferramenta valiosa no meu comércio de pares forex, e eu recomendo que você olhe para ele mesmo.
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